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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | level 1 엄인수 강사님께서 요청하신 해설 올립니다. | 등록일 | 2018-11-11 |
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지난 번 Test bank 48번 문제를 아래와 같이 여쭤봤습니다. If a commodity's forward curve is in contango, the component of a commodities futures return most likely to reflect this is : a. spot prices b. roll yield c. collateral yield 답은 b로 나와 있습니다만, contango 시장에서는 roll yield가 -인 걸로 배웠는데 혹시 답이 잘못된 건가 싶어 여쭙습니다. 아래는 해설입니다. Roll yield refers to the difference between the spot price of the commodity and the price specified by its futures contract(or the difference between two futures contracts with different expiration dates.) When futures prices are higher than the spot price, the commodity forward curve is upward sloping, and the prices are referred to as being in contango. Contango occurs when there is little or no convenience yield. |
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