질문에 감사드립니다.

질문 1에 대한 답변
이 문제에서 답을 2가지 방법을 제시하였습니다.
첫번째 방법은 P=``이고 두 번쨰 방법은 N=21, PMT=50 ~~입니다.
두번쨰 방법은 2015년 1월1일자의 가치를 계산기로 계산하였으니, 이를 동년 4월 1일자로 변경해야 합니다. 그래서 0.5승을 하였습니다.

질문 2에 대한 답변
책 156쪽 Example에서 spot rates와 YTM의 관계가 나와 있으니 이를 보세요.
강의 중에서 spot rate를 처음 설명할 때 이들의 관계를 보여준 적이 있으니 보세요

질문 3에 대한 답변
"현가를 두번이나" 의 뜻을 이해 못하겠습니다. 분모에 왜 2개의 항이 있냐는 질문인가요? 그렇다면 spot과 forward의 관계를 보세요.

질문 4에 대한 답변
curvature의 정의를 제가 알려드렸나요? 만약에 그렇다면 그 정의를 곰곰히 보시되, S가 심한 곡선인 경우와 직선인 경우로 나눠 비교해 보세요. 게시판에서는 설명드릴 수가 없습니다. 왜냐하면 그림을 그려야 설명이 가능하기 때문입니다.

질문 5에 대한 답변
내년 1월1일 채권이자율이 얼마로 예상됩니까?
예상되는게 있겠죠? 그게 바로 expected rate입니다.

질문 6에 대한 답변
figure 2에서 원래 가치가 25.11584인데, 5-yr key rate가 1bp상승하니 채권가격이 25.11984로 변하였습니다. 즉 0.004만큼 상승하였습니다. 이 책에서 -0.004란 채권가격의 상승폭이 아니고 key rate 01의 값입니다.

질문 7에 대한 답변
듀레이션이 3이란 무슨 뜻입니까? 이자율이 1% 상승할 때 채권가격이 3% 하락한다는 뜻입니다.
그러므로 2yr key rate가 2%상승하면 채권가격이 6% 하락합니다.
5yr key rate가 3% 하락하면 듀레이션이 4라면 채권가격은 12% 상승합니다.
12% 상승과 6%하락, 결국 6% 상승합니다.

이상입니다.