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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | fixde income 유극렬강사님께 질문드립니다.(수정2) | 등록일 | 2017-02-01 |
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질문 1. 126page에 N이 왜 21입니까? 2015/1/1 ~ 2015/7/1 까지 총 6개월 2015/7/1 ~ 2025/7/1 까지 총 10년 dirty price = clean + AI(2015/1/1 ~ 2015/4/1까지 총 90일) 문제는 반기로 주어짐 즉, dirty price로 계산시 N이 21인 것. 그런데 126page에선 N을 21로 주어지고 그것을 계산해서 $1140.29를 구했음에고 불구하고 (1.04)의 0.5승을 해서 $1162.87가 dirty price라고 말합니다. 여기서 1.04의 0.5승은 왜한겁니까? 질문2. Spot rate와 forward rate 간의 관계는 (1+S2)^2 = (1+S1) * (1+1F1) 이라는 관계식이 성립하는대 그렇다면 Yield와 Spot rate 간의 관계식은 어떤관계식이 성립합니까? 질문3. page 140에 forward rate로 채권가격구하는 방법있잖습니까? 왜 만기에는 만기까지의 Forward rate을 현가를 두번이나 하는 겁니까? 저렇게 되는 이유가 있습니까? 질문4. 143page 강의 하실때 curvature에 대해서 식 적어주시고 플렛하면 플러스고 위로 휘어진 커브가 나오면 작아진다고 하셨는대, 유도하는 방법이 따로 있습니까? 질문5. page158 강의 하실때 강의자료(8강의. sch. book4 p153-160) 강의 49분에서 강사님께서 R't를 expected를 더해서 6%가 되었다고 하셨는대 뭐에다가 expected를 더해서 6%가 된겁니까? 예를들어 t-1시점이 현재고 t시점이 1기간이 지난 미래라면, Rt-1 시점이 8%였는대 내가 1기간후 기대하는 이자율은 6%다 라는 말인데 왜 6%인지 모르겠습니다. 질문6. fixed income(12번째 강의) 22분 14초에서 이자율이 올라갔는대 채권가격이 왜 상승합니까? 설명하실때 이자율이 올라갔는대 채권가격이 상승했으니 듀레이션은 마이너스이다. 는 억지로 알겠습니다. 그런데 key rate가 -(마이너스)인 이유가 184page Figure2에서 보시면 일단 key rate라는게 "이자율이 1bp 상승하면 채권의 가격이 얼마나 하락하는가"라고 설명하셨습니다. 그렇다면 Figure 2에서 key rate가 1bp상승하면 채권의 가격이 -0.004 만큼 하락한다는 뜻 아닙니까? 설명하실때는 이자율이 1bp 오르면 채권의 가격이 0.004만큼 오른다고 하셨습니다. 그래서 둘다 플러스라 듀레이션이 마이너스라고 하셨습니다. 그래서 저는 이자율이 1bp오르는대 Figure 상에는 채권의 가격이 0.004만큼 하락한다고 되어있는대 왜 설명하실때는 +로 하셨는지가 이해가 안됩니다. 질문7. page 186 Figure 3 설명하실때 포트폴리오에 미치는 효과가 6%라고 하실때 2-Y key rate가 2% 상승하면 듀레이션이 3이라서 -6% + 5-Y key rate가 3% 하락해서 듀레이션이 4라서 + 12%라고 해서 전체적으로 6%만큼 영향을 미친다고 하셨는대, 가격하락 상승영향을 말하는 겁니까? 또한, 듀레이션을 왜 둘다 -(마이너스)로 취급하는 것 입니까? |
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| 첨부파일1 | KakaoTalk_20170130_164946470.jpg(72.1KB) | ||
