가중치를 넣어서 계산해도 되고 각각의 VaR를 계산해서 포트폴리오의 VaR를 계산해도 됩니다. 이것은 같은 식이라고 보시면 됩니다. ( Wa^2 x 0.25^2 + Wb^2 x 0.20^2 + 2 x 0.2 x Wa x Wb x 0.25 x 0.2 ) 이 식에 portfolio value를 곱해주면 각각의 VaR를 계산해서 Portfolio VaR를 계산하는 식이 나옵니다.
그런데 43번 문제는 위의 방식으로 풀 수가 없습니다. portfolio의 dividend rate 값을 주고..각각 포지션의 dividend rate을 주지 않았거든요.
이경우는 E(portfolio return), sigma(portfolio return)을 계산해서 mu - sigma * z_alpha 의 식에 넣어서 계산해야 합니다. 다만 sigma(portfolio return)을 계산할 때 ( Wa^2 x sigma_a^2 + Wb^2 x sigma_b^2 + 2 x correlation_ab x Wa x Wb x sigma_a x sigma_b) 을 이용하게 되는 것입니다.
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