loss : $8 (50%) + $12 (50%), 괄호 안은 확률입니다. 이것으로 E(Loss)를 계산하면 $10이 나오구요 Sigma (loss)를 계산하면 $2가 나옵니다.
2개 자산이고 correlation이 0 이기 때문에 sigma(portfolio loss) = sqrt (2^2 + 2^2) = 2.83이 됩니다.
2. loss cut을 하기 때문에 일정이상 손해가 나면 매도해야 합니다. 그렇게 되면 loss cut이상의 손해가 나는 자산이 없기에 loss 분포를 그려보면 왼쪽 꼬리부분이 잘린 분포가 됩니다. 그러므로 일반적인 방법(normal 분포를 사용해서)으로 VaR를 계산한 것보다는 작아집니다.
