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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 이두열 강사님께 질문있습니다. | 등록일 | 2015-11-04 |
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안녕하세요~ 테스트 뱅크에서 질문 있습니다. Ms. Zheng is responsible for the options desk in a London bank. She is concerned about the impact of dividends on the options held by the options desk. She asks you to assess which options are the most snesitive to dividend payments. What would be your answer if the value of the options is found by using the Black-Scholes model adjusted for dividends? C. Keeping the type of options constant, in-the-money options expereince the largest absolute change in value and out-of-the money options the smallest absolute change in value as a result of dividend increase. D. Keeping the type of option constant, at-the-money options experience the largest absolute change in value and out-of-the money options the smallest absolute change in value as a result of dividend payment. 저는, 답이 D라고 생각 했습니다. At-the-money에서 가장 활발히 변동한다고 생각했기 때문입니다. 그래서, hedge를 할 때에도, the farther in- or out-of-the money an option becomes, the less the impact of gamma and vega on the delta-nuetral position. 라고 교재에서 봤었기 때문입니다. 그리고, 보기 C와 D에, 어느 옵션인지 (call, vega, gamma) 명시되어 있지 않아서, 잘못 풀었던것 같기도 합니다. 제가 어느 부분에서 잘못 생각하고 있는지 답변부탁드려요~ 그리고, 배당과 관련된 부분이라면, call option이 떠올라야 하는건가요? 감사합니다. 날씨가 많이 쌀쌀해 졌는데, 감기조심하세요^^. |
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