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| 제목 | [Part2 - Book5][유극렬 강사님] 질문입니다 | 등록일 | 2016-03-23 |
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Regression Hedge에 대한 질문입니다. (2016년 책 117쪽 ~ 119쪽) 1. 베타 강사님이 베타에 대해서 설명해주실 때, real yield의 베타가 2일때, 이자율이 1bp 상승하면 real yield가 1% 상승하고, nominal yield 는 베타 때문에 2%상승한다고 설명해주셨는데요, 이 때, 알파(a)나, 엡실론(e)의 존재는 상관 없는건지 궁금합니다. 2. Two-Variable Regression Hedge 이 부분에 대해서 강사님이 사례를 들어서 설명해주시는데, 그 사례가 이해가 안됩니다. 2-1. 사례에 대한 추가적인 설명 부탁드립니다 사례 자체가 이해가 잘 안됩니다. (베타(10년 짜리) = 2, 베타(30년짜리)=3 일때) 이자율이 1bp 상승할 때, 10년 짜리 이자율이 1%변한다고 하면, 베타 때문에 20년 이자율은 2% 상승 그리고 동시에 30년 짜리 이자율이 또 1% 변하면, 20년 이자율은 3% 상승해서 결국 이자율 1bp상승할 때, 20년 짜리 이자율은 5%가 상승하는 건가요? 2-2. 헤지 계약 그리고 헤지를 위해서 1. 4 x 10년 스왑 + 6 x 30년 스왑 2. 6 x 10년 스왑 + 3 x 30년 스왑 이렇게 되있는데, 왜 이런식으로 계산하셨는지도 이해가 잘 안됩니다. 책에 있는 사례에서는 10년 스왑, 30년 스왑의 헤지 계약수의 가중치가 1이 된다고 나와 있는데, 책의 사례와 강사님이 들어준 사례에서 너무 혼동이 오네요, 좀 더 자세하게 설명해주시면 감사하겠습니다. |
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