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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | Lv1. Derivatives 박정준 강사님께 질문있습니다. | 등록일 | 2019-03-06 |
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금리가 올라가는 상황에서 기업이 채권을 발행하였을 때, 쿠폰(floating)을 더 높게줘야하기 때문에 IB에게 Fixed를 주고, Floating을 받는다고 해서 Recieve: Floating, Pay: Fixed 이것은 이해를 하였습니다. Q1. 금리가 내려가는 상황에서는 기업이 쿠폰(floating)을 더 적게 제공하는데 왜 IB로부터 Floating을 주고, Fixed를 받는건지 정확하게 이해가 가지 않아서요. 금리가 내려가는 상황에서 조금주고(내려가는 금리에 맞춰), 정해진 가격(시장금리보다 높다고 가정)을 받고 싶어서 그러는건가요? Q2. 입장을 바꿔서 생각할 때마다 다르게 생각이돼서 헷갈립니다. 금리가 올라가는 상황에서 은행에 예금하여 이자를 받는 경우로 생각하면, Fixed(올라가는 금리보다 낮은)을 주고 Floating을 받는 것이 이득이지 않나요? 예를 들어 Fixed를 5%로 정해놓고, Libor+200bp일 경우, Libor가 3%보다 위로 올라가는 경우일 때를 말하는 것입니다. 이때는 금리가 올라가는 경우에 Pay: Fixed, Receive: Floating을 할 이유가 없다고 생각합니다. |
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