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시험/합격후기홈>국제자격증>CFA>시험/합격후기
| 제목 | Level 2 Ethics | 등록일 | 2009-06-09 |
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| 아주 미칠듯이 어렵진 않았지만, 너무 많아서 자세히 보지 못했던 required procedure에 관한 얘기가 많이 나왔던듯 합니다. <오전> ROS & Standards 애널리스트가 써브젝 컴퍼니에 대해 리포트 쓰고, 시니어 애널과 대화후 회사내에서 IB부서애들이 자신의 고객인 써브젝 컴퍼니가 다른 고객 사를 M&A할꺼라고 얘기하는걸 overhear한다. 이후 주니어는 보고서 recommendation을 'buy'로 수정하면서, 몇 가지 아이템에 대한 검증후 추천변경하였다고 얘기함. 씨니어 애널은 리포트 디스클로져 부분에 회사의 써브젝 컴퍼니에 대한 마켓 메이킹,애널리스트의 해당회사 주식 보유에 대해 밝힌것을 발견하고 놀라, compliance officer에 주니어애널이 주식 보유 승인을 받았는지 물어봄. 주니어 애널은 compliance officer에게 IB부문에 자신의 리포트를 체크해달라고 draft를 발송함. Q) 리서치와 IB사이간에 소통할 때 COMPLIANCE OFFICER의 사전승인을받으면 된다. VS 그래도 안 된다. Q) 시니어가 주니어한테 리포트 문제점 지적하면서, 어떤 절차를 수행해야 한다고 함. 이 절차가 STANDARD나 ROS에서 REQUIRED되는 사항인가? Q) 시니어 애널이 주니어 애널의 변경된 리포트에 대해 REASONABLE BASIS가 부족하다고 주니어한테 얘기한다면->리포트 발행을 연기한다. Q) 애널이 리포트에서, FIRM이 SUBJECT COMPANY의 MARKET MAKING을 하고 있고, 본인이 해당 주식을 보유하고 있다고 DISCLOSE함=>IB부문에 대한 것도 DISCLOSE해야함. Q) 애널이 IB파트의 리포트 검증부탁한다고 COMPLIANCE OFFICER한테 DRAFT보냄-> ONLY FACT부분만 보내야함. Q) SUBJECT COMPANY의 MATERIAL NONPUBLIC INFORMATION 관련 중단 해야 할 것은? MARKET MAKING(제한적 허용),ARBITRAGE(중단해야함),EMPLOYEE TRADING(아리송하네요) <오후>Standard 주인공은 Portfolio manager. 회사가 최근의 IPO에서 원했던만큼의 수량을 배정 못 받고, 펀드매니저들은 적합하다고 생각하는 어카운트에 프로라타 메써드로 ipo주식 배정함. Q)포트폴리오 매너저로서 required되는것은? 프리미엄 서비스에 대해 disclose하는것 Q)ipo주식에 대한 배정절차는 제대로 되었는가? 자산규모에 따라 배분하였으므로 Fair dealing 위반. Q) 고객계좌에 돈이 없어서, same industry의 주식 팔아서, ipo주식 매입하는게 violation? -> No. 오후께 더 쉬웠던거 같은데. 잘 기억이 안 나네요. 나이는 어쩔수 없나봅니다... | |||
