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제목	아래 윤연주님 질문 답변 (VaR 계산시 z값과 정규분포 시그마 헷갈리신 분들 참고)	등록일	2010-04-20
제4권에서 1)p44 에는 95% 신뢰수준에서 1.96시그마이고요 2)p572에서는 95%신뢰수준에서 1.65시그마인데 어느것이 맞는지요? --------------------------------------------------- 제가 질문 올린거 답변 보러왔다가 글 봤는데 저는 답변이 안써지더군요. 수강생끼리는 답변하지 못하게 한건지 버그인지 모르겠네요. 만약 수강생끼리 답변하면 안되는 것이면 알려주십시오. 삭제하겠습니다. 결과적으로 둘다 맞습니다. 왜냐하면... 1)p44 에는 95% 신뢰수준에서 1.96시그마 p44에 나온건 정규분포 자체를 설명하고 있습니다. 정규분포는 평균을 기준으로 대칭모형인거 아시죠? 그래서 95% 신뢰수준 측정시 그래프의 "양쪽끝"의 면적이 5% 되는 값이 바로 1.96시그마입니다. 2)p572에서는 95%신뢰수준에서 1.65시그마 p. 572에 나온건 VaR 계산시 z 값에 대해서 얘기하고 있습니다. 이또한 시그마값인건 맞고, 정규분포인것도 맞는데, 왜 95% 신뢰수준에서 값이 1.65 인가하면, VaR는 손실부분의 확률만 측정하기 때문입니다. 양쪽끝이 아니라 한쪽 끝이기 때문에 한쪽 꼬리에서만 5% 값이 되는 시그마를 찾다보니 95% 수준에서 1.65가 나오는 것입니다. 그래서 참고로 p.44 쪽에 90% 수준 시그마 보시면 1.65로 나오죠? 양쪽에 5%씩 있기때문에 이 값이 바로 Var 95% 수준에서 z값과 일치하는 것입니다.

사모집합투자기구의 사원수 문제 아시는분 답변즘요

수강정지부탁드립니다.