안녕하세요? 박정준입니다.

1. 기초자산과 파생상품 간의 유동성이 차이가 나는 경우가 있습니다. 현물시장과 파생시장이 서로 다른 시장에서 매매가 이루어지므로, 유동성으로 인한 가격차이가 발생할 수 있습니다.


2. S&P500을 구성하는 500종목을 지수를 구성하는 종목들의 비중대로 매수하면, S&P500 Long이 됩니다. 실무에서는 Bastet 거래를 하거나, S&P500을 추종하는 ETF를 매수하는 방식으로 접근합니다.


3. 3개를 결합한 Payoff Diagram으로 Moneyness를 판단하시면 됩니다.


4. 주가의 변동성은 클 것으로 예상되나, 방향을 모르는 상황입니다. ii의 경우, 주가가 크게 변동하는 경우 손실이 가능합니다. 따라서 ii의 전략은 적절하지 않습니다.


5. Buy 55Call, Sell 60Call *2, Buy 65Call 이므로 Butterfly 전략입니다.


* 바뀐 부분은 얘기하신 부분이 맞는 걸로 알고 있습니다.^^


혹시 추가로 궁금하신 부분이 있으면 알려주세요.
감사합니다.