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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 유극렬강사님께 Part I Test Bank Fixed income 질문드립니다. | 등록일 | 2017-04-23 |
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문제에서 이해되지 않는 부분 중 강의에서 설명해주시지 않는 부분도 있어 게시판으로 질문드립니다. 183p 64번 Bond A의 yield volatility와 price volatility Bond B의 yield volatility와 price volatility 에 대한 정보를 주고 이 정보내에서 어떤 Bond의 듀레이션이 더 큰지를 물어보는 문제입니다. 제 나름대로의 해법은 아래와 같습니다. Duration은 Correlation * SD of A bond's yield * SD of A bond's price / Var(A bond's yield) 라는 식으로 표현할 수 있는데 일반적인 Bond에 있어서 price와 yield의 correlation은 이론상 perfectly negative하므로 위의 주어진 정보만으로 Duration을 계산할 수 있는 것 같습니다. Duration에 대한 식 Correlation * SD of A bond's yield * SD of A bond's price / Var(A bond's yield) 과 일반적인 Bond에서 yield와 price가 perfectly negative하다는 가정이 맞는지요? ---------------------------------------------------------------------- 187 79번 평균 수익률에 대한 정보가 주어져 있음에도 불구하고 VaR를 계산할 때 평균 수익률을 감안하지 않고 UL만을 VaR로 간주하여 EL-UL이 아니라 UL을 VaR로 사용합니다. 이 문제뿐 아니라 다른 곳에서도 어떤 때는 VaR가 EL-UL이고 어떤 때는 UL로 사용되는데 기준이 있는건가요? |
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