안녕하세요? 박정준입니다.

1) 얘기하신 바가 맞습니다.
고정금리시장에서 Y는 X 대비 150bp 강점이 있고, 변동금리시장에서는 90bp 강점이 있기 때문에,
상대적으로 고정금리시장에 비교우위가 있습니다.
따라서, X는 상대적으로 변동금리시장에서 비교우위가 있다라고 판단합니다.

2) 시장에 완전하다면, 거래소에서 전환계수(CF)를 고시하기 때문에 CTD Bond의 개념이 발생할 수가 없습니다. 어느 채권으로 Deliver 하든지 Fair해야 하는 거죠. 다만, 실제 시장은 어려가지 사유 때문에 특정 채권을 Delivery 할 때, Short positon에서 이익을 약간의 이익을 취할 수 있습니다. 그래서 CTD Bond라는 개념이 발생하게 됩니다.

3) CTD bond를 하나의 특정 채권으로 결정할 수 있다는 의미입니다.

4) 변동금리의 기간을 의미합니다. 3개월 Libor인지, 6개월 Libor 인 지 계약마다 다르므로, 통칭하여 Floating leg라고 표현합니다.

혹시 추가적으로 궁금하신 부분이 있으면,
언제든지 연락주세요.

감사합니다.