질문에 감사드립니다.
질문을 보니 많이 생각하고 고민한 흔적이 보입니다. 아주 좋습니다.
#1 ==> p167 상단에 있는 식을 보면 분자, 분모 모두에 'per $100 of ~~'이라고 되어 있습니다. 이 책에서 이 $100은 par value로 하였습니다.
initial position의 par value가 $100, HR=2라면 par value $100인 hedging instrument을 2개 구입해야 합니다. 그러므로 hedging instrument의 par value는 $200입니다. 동일한 가격의 상품에 대한 갯수이므로 $amount와 연결되어 있습니다.
Example에서 par value $100을 1.644개를 short 합니다. 따라서 initial position 액면가 $1당 $1.644를 short 합니다.
#2 ==> #1과 동일합니다.
#3 ==> 제가 FRM 파생상품부분의 베타헷지가 무엇을 의미하는지 몰라 답변드리기 곤랍합니다. Fixed income의 level 2에서도 베타헷지와 유사한 단어가 나오는데.. 즉, 답변드리기 곤란합니다.
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