질문에 감사드립니다.

"If two bonds are identical in all respects except their coupon"의 정확한 뜻은 par value, price가 모두 동일한 경우를 말합니다.

p158 Figure 2를 보시면, "price change from par 1,000"입니다. 즉 두 채권의 가격이 동일하게 $1000입니다.(이 부분은 질문자님이 오해하고 계신 부분입니다. 물론 원금도 동일하게 $1,000입니다.

모두 동일한 사례를 들려면 그 과정을 설명해야 하기 때문에, 보통 저처럼 가격을 일치시키거나, par value만 일치 시킵니다.
그런데, par value만 일치시키고 price를 일치시키지 않으면,... 이해의 충돌이 일어날 수 있습니다.

yield curve에서 가격이 높을 때(yield가 낮을 떄)와 가격이 낮을 떄(yield가 높을 때) 비교하시면, 가격이 낮을 때 duration이 작습니다. 즉 가격을 다르게 하면 coupon effect와 관계없이 duration이 다릅니다. 이런 오해가 생길걸 걱정해서 저는 가격을 일치시킵니다.


이상입니다.