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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | FRM PART1 BOOK3 박정준 강사님께 질문드립니다. | 등록일 | 2016-09-08 |
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1. p143 문제1번을 보면, 주식의 변동성이 매우 크다고 기대할 때, 무슨 전략을 쓰면 되냐? 라고 문제가 나왔는데 전략 1번은 Short butterfly spread, 전략 2번은 Bearish calendar spread 라고 나왔습니다. 보기는 1번만, 2번만, 12번둘다, 둘다 아님 이렇게 해서 나왔는데 답이 1번만 하라고 되어있더라구요. 제가 생각하기엔 Short butterfly spread와 같은 payoff를 가지려면, Calendar spread는 Bullish고, Bearish든 간에 Inverse된 calendar spread로 해야 하는 건가요? 인터넷에 찾아봐도 payoff 찾기가 힘들어서 질문드립니다. 2. p153 문제 5번을 보면 `up and out call option에서 보기 중 어떤 때가 이 옵션의 가치가 0일까?` 이게 문제인데요. 답은 1번 the strike price is above the barrier price해서 답지 설명을 보면 1번 상황이면 기초자산의 가격이 어떻게 되든 무조건 옵션 가치는 0이야 이런식으로 설명을 하는데요. 그런데 4번 the stock price is below the strike price 이거도 되는거 아닌가요? 4번의 상황이면 plain vanilla call 에서도 옵션의 가치가 0이어서 이것도 0일꺼야 라고 생각해서 했는데 답지에는 이러한 상황이 안 나와 있어서 질문드립니다. 고생많으십니다. |
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