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| 제목 | PART2 book2 김종곤 강사님께 질문합니다 | 등록일 | 2016-09-19 |
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1. 48p에 표보면 기업가치가 낮을때와 높을때 상관없이 선순위채는 항상 - 가 되어있습니다. 만기T와 volatility의 선순위채에 대한 영향은 알겠는데 연간이자율r이 높을때 선순위채는 왜 -고 후순위채는 +인가요? 2.51p에 example 문제에서도 그렇고 강사님께서 LGD에 대해 필기해주신 것도 그렇고 LGD가 풋옵션의 payoff라는 것에 대해서는 이해가 갑니다. 근데 만기시점에 Max(F-V,0) 으로도 풋옵션의 만기 payoff를 구할 수있다고 배웠는데 굳이 Pt를 구해서 e^u(T-t)를 곱하는 번거로움을 거쳐야하는 이유가 무엇인가요? |
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