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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | Part2, Book2, 김종곤 강사님께 질문입니다. | 등록일 | 2016-08-11 |
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P43에서 The Value of Equity at Time t 의 질문입니다. Time 0 시점에서 BSM 공식은 C = S*N(d1) - [X*(e^-rT)]*D(d2), d1 = [ln(S)-ln(X) ~ ]/ ~ 이런 식으로 이루워져 있잖아요. 그런데 P43에 쓰여있는 BSM 공식은 Time t 이므로 C = S*N(d1) - [X*(e^-r(T-t))]*D(d2), d1 = [ln(S)-ln(X*(e^-r(T-t))) ~ ]/ ~ T를 T-t로 변화시킨 것은 이해가 됩니다. / Time 0의 BSM 공식에서 C를 구성하는 X는 현가를 한 값이고 d1을 구성하는 X는 만기 시점의 값입니다. Time t의 BSM 공식에서는 C를 구성하는 X는 현가를 한 값이고 d1을 구성하는 X도 현가를 한 값입니다. 왜 Time t의 BSM 공식에서 d1의 X가 현가한 값으로 적용하는 것인지 궁금합니다. 또한, P50을 보면 PD(Time t 시점) 구하는 공식에 있어서 N(-d2) 안에는 X의 현가로 쓰여있지 않습니다. 어떤 것이 맞는 것인지 확인 부탁드립니다. |
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