1. 40번 문제( p.19 ) 풀이가 좀 이상하네요. 문제를 그냥 풀어보세요. 그냥 쉽게 풀립니다.
2. 제가 그렇게 설명드렸나요? 왜 그랬을까? 기억이 가물가물... VaR1과 VaR2를 correlation을 이용해서 VaR_portfolio를 구하는 산식에 넣으면 됩니다. 뒤에 풀이과정도 맞습니다. 함 다시 풀어보세요.
3. 문제에 나오는 "that" Bond의 YTM이 주어졌을때는 semi-annual은 말씀하신대로 풉니다. 그런데 이건 spot금리를 준것입니다. 1년에 cash flow가 있으면 4.1%로 할인하고 6개월에 cash flow가 있으면 3%의 반으로 할인하라는 것입니다.
이건 6%를 주는 semi-annual bond건 아니건 간에 다 이렇게 적용하라는 겁니다. Spot은 시장금리입니다. 문제에 나오는 "그"채권에 적용되는 금리가 아닙니다.
3-1. 이산이냐..연속이냐는 문제를 읽어보면 어떻게 풀어야 하는지 감이 잡히거나 문제에서 어떻게 풀어라하고 제시를 합니다.
3-2. 이론적으로는 (1+ 3%)^1/2게 하는게 맞지만 실무에서는 (또는 저희나라는 감독규정에 정해놨는데) (1 + 3% x 1/2) 게 계산합니다. 이것도 문제를 보면 감이 잡힙니다...
