질문에 감사드립니다.

#1 ===> zero-coupon bond는 이 채권의 현재가치보다 높게 가격이 매겨집니다. 즉 "가격 = 현재가치 + premium" 입니다. 왜냐하면 zero-coupon bond를 모으면 어떤 cash outflow로 매치시킬 수 있기 때문입니다.
"Zero coupon bond가 만기까지 이자를 지급하지 않기 때문에, 가격이 Discount 된다"는 맞는 문장입니다. 여기서 discount란 par value에 비해 discount된다는 의미입니다. 즉 coupon rate < ytm이므로 discount.

"뭐에 비해 premium이냐 discount이냐"의 문장에서 "뭐"가 다르기 때문에 혼돈하신 것입니다.

#2 ===> 문제에서 option이 positive convexity를 보인다고 하였습니다. 그러나 수업에서 저희의 범위에 option이 없기 때문에 이해를 돕기 위해 채권으로 대체하여 설명하였습니다. "채권의 Positive Convexity(볼록성)와 옵션의 가치는 무슨 관계인지 "에 대해 제가 설명한 적이 없습니다.
문제를 해석하실 때 option 대신 bond로 바꿔 문제를 풀으세요. 그리고 나서 bond를 option으로 바꿔보세요.
그것도 안되시면 option을 financial asset으로 바꿔 문제를 풀으세오. ... ...

#3 ===> 아무런 언급이 없으면 semi-annual~로 풀으세요. 미국의 채권은 대부분이 semi-annual이기 때문입니다.
미국의 채권은 annual coupon bond가 없습니다.

#4 ===> coupon rate나 높고 낮음에 따라 가격변화가 작냐 크냐의 전제는 두 채권의 가격이 동일해야 합니다. 그러나 이 문제에서는 두 채권의 가격이 각각 900, 1000으로 다릅니다.

#5 ===> D는 문장 자체가 엉망입니다. 우선 current yiled는 %인 반변, capital gain은 $입니다. 그러므로 계산이 불가능합니다. 또한 capital gain이 있느냐 없느냐는 매입한 채권이 가격이 올라갔냐 아니냐이지, 가격이 discount됐냐 아니냐는 아닙니다.

#6 ===> 추가적인 강의는 없습니다. 나머지 문제는 강의한 부분과 비슷한 점이 많습니다. 나머지 문제는 수강생들이 연습삼아 해보라고 내놓은 문제입니다.

이상입니다.

시험에 좋은 결과를 얻기를 기원합니다.