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| 제목 | [Part1 - Book4 (Fixed Income)][유극렬 강사님] 질문있습니다 | 등록일 | 2016-01-28 |
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1. 슈웨이저 p.192 채권가격의 변화에 영향을 미치는 요소가 Expected Change in yield, Unexpected Change in yield, 그리고 Yield Spread가 있다고 설명해주셨는데요, 책 내용 중 이해가 안되는 부분이 있어서 질문드립니다. 192쪽에 Carry-roll-down component(Expected change in yield)를 설명하는 글에서는 from the original term structure to an expected term structure 이라고 표현을 해서, 예상되는 이자율의 변화라는 의미를 조금이나마 이해를 하겠는데, 2번째 문단에 나오는 Rate changes component(Unexpected change in yield)를 설명하는 부분이 이해가 안갑니다. 설명에서는 위의 문단과 대비해서 from an expected term structure to the original term structure that exists at time t 라고 나와있는데요, 이게 무엇을 의미하는지 잘 모르겠습니다.., 저 문장이 Unexpected change in yield와 어떤 연관이 있나요? 2. 슈웨이저 p.217 217쪽에 나와있는 Figure2를 수업시간에 설명해주시는데요, 이해가 안가는 부분이 있습니다. Figure2에서는 이자율이 1bp상승했을 경우, 각 만기별 채권의 가격변동액을 나타내주고 있는데, "이자율이 1bp상승하는 경우 5년만기 채권은 가격변동이 25.11584에서 25.11984로 상승한다"라고 설명해주셨습니다. 그런데 이자율이 상승하면 채권가격이 하락해야하는거 아닌가요? 그리고 수치상으로 채권가격이 0.004 상승했다고 나와있는데, 왜 Key Rate 01은 -0.004 라고 적혀있는지 이해가 안됩니다. (표에 대한 추가적인 설명을 해주시면 감사하겠습니다) 강사님의 2015년 강의, 2016년 강의를 모두 들었는데, 구체적인 설명이 없어서, 이렇게 글을 올립니다. |
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