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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 다음은 강사님 답변 이십니다. | 등록일 | 2015-08-18 |
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답변이 늦어 죄송합니다. 이제 봤습니다. 질문에 감사드립니다. "This has important ~~~"의미에 대한 질문입니다. 앞뒤의 설명없이 이 문장만 있어서 정확한 의미를 찾기는 힘듭니다. 아마도, 다음과 같이 해석할 수 있을듯합니다. option의 경우를 봅니다. option value는 0 이상입니다. in-the-money, at-the money, out of the money의 의미는 아시리라 믿습니다 (모르시면 option을 보세요) option의 가치가 0 미만이 될 수 없으므로 정규분포를 따른다고 가정할 수 없습니다. 왜냐하면 정규분포는 0 미만의 값을 취할 수 있기 때문입니다. 따라서 0 미만의 값이 나오지 않는 CIR이나 Lognormal 분포를 따른다고 가정해야 합니다. . "mass of the distributions can differ dramatically"란, 해석이 어려운데, 분포의 높이 가 들쭉날쭉라고 생각하세요. 이런 경우 옵션의 가치 변동이 심합니다. 만약 정규분포로 가정하면 옵션가치, 특히 out-of-money의 옵션가치가 음(-)이 나올 가능성이 매우 높아져 문제가 발생합니다. 이상입니다. |
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