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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 이두열 강사님께 질문있습니다. | 등록일 | 2015-01-20 |
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Part1, Book4, page 78, Binomial model을 이용한 American Option의 Valuation 관련 질문입니다. 문제를 푸는 방법은 이해가 가는데 개념 관련해서 좀 이해가 안되는 부분이 있어서요. American Option의 경우 중간에 행사를 하게되면 해당 옵션 자체가 행사와 동시에 소멸(Expired) 되는것으로 알고있는데, 만약 Two step Option tree(2 year option)의 year1 시점에서 exercised value를 선택하게되면 그것으로 옵션이 끝나버리는게 아니라 그 해당 value를 이용해 다시 전 시점(today)의 옵션 value를 구한다는게 납득이 되질 않아서요. 다시말해 year1에서 exercised value를 선택했다는 것은 행사를 해버린다는 것을 의미하는것 같은데 다시 today(t=0) 시점의 옵션가치를 구한다는게 이해가 되질 않습니다. 늘 상세한 강의 감사드리구요, 그럼 답변 부탁드리겠습니다.^^ |
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