답변이 늦어 죄송합니다.

테스트뱅크를 이제야 찾아 답변드립니다.

19 C ==> "lock in"은 미래에 fowrad rate로 실현된다는 의미가 아닙니다.
annual comounding 가정. 2년 만기 zero bond의 ytm이 5.995%이고, 1년 만기 zero bond의 ytm이 5%라면,
만약 2년 만기 zero bond를 구입하였다면, 첫 해의 수익률은 5%, 둘 째의 수익률은 7%로 lock in 된 셈이라는 의미입니다.

49 ==> 가중치가 1/12 & 11/12 아닙니다. 매콜레이듀레이션을 구하려면 가중치가 현재가치를 기준으로 해야 합니다.
yr 1의 $100을 현재가치로 변환하면 $87.72
yr 2의 $1100을 현재가치로 변환하면 $846.41
그러므로 이 채권의 현재가치는 $934.13 (=87.72+846.41)
그러므로 매콜레이두레이션은 (87.72/934.13)*1 + (846.41/934.13)*2 = 1.906 years.
단위가 years이므로 modified duration이 아닌 Macaulay duration을 구해야 합니다.

59 ==> price volatility = 채권가격의 표준편차, yield volatility=이자율의 표준편차
bond A가 상대적으로 이자율의 변동성이 적음에도 불구하고 가격변동성이 큰 것으로 미루어 보아 A의 듀레이션이 클 것입니다. 이자율이 별로 변하지 않았는데 가격이 크게 변동하였기 때문입니다.

이상입니다.
홧팅!!!~~~

유극렬 올림.