안녕하세요 이두열입니다.
gbm에 대해 이해하시기 위해서는 확률과정에 대한 이해가 필요한데 글로 간단히 설명할 수 있는 내용이 아닙니다.
수업시간에 설명드린 바와 같이 gbm이 2014년 교재부터 슈웨져노트에서 제외되었으므로
출제가 되면 대부분의 수험생에게 생소할 것으로 예상되며
이해하는데 소요되는 시간과 출제 가능성을 고려할 때 도움이 되지 않을 가능성이 큽니다.
따라서 수험대비만을 위해서라면 남은 기간을 고려할 때 자세한 내용은 skip하시는 것이 좋을 것 같습니다.
그래도 수리적인 부분을 제외하고 아주 간단히 금융분야에서의 의미를 말씀드리면
"자산가격의 로그수익률이 정규분포를 따른다" = "자산가격이 대수정규분포를 따른다" 는
것이 같은 의미임을 설명해드린 적이 있습니다.
자산가격의 로그수익률이나 자산가격이 특정 분포를 따른다는 것은 특정 시점에서 관측하는 경우이며
시간의 흐름에 따라 이러한 자산가격의 수익률이나 자산가격 그 자체가 움직이는 것을 모형화하면 확률과정이 됩니다.
자산가격의 로그수익률이 정규분포를 따르는 경우 주가의 확률과정은 gbm이 되게 됩니다.
즉 gbm은 관점을 달리 한 것일 뿐 주가의 로그수익률이 정규분포를 따른다는 일반적인 재무에서의 가정과 동일한 것입니다.
금융에서의 적용사례는 말씀하신 바와 같이 개별종목의 주가, 주가지수, 환율의 움직임을 모형화하는데 이용되고
신용리스크에서는 특정 기업의 자산가치를 모형화하는데도 이용됩니다.
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