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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤 강사님 질문있습니다ㅠㅠ | 등록일 | 2014-10-14 |
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l----@-----------l----------------l @:settlement date l : coupon 이라고 했을 때 dirty price와 clean price에 대해서 질문있습니다. dirty price는 실제로 거래되는 market value여서 뒤에 남은 쿠폰들을 전부 settlement date 시점으로 현가화시키면 계산이 가능한데 그렇게 하면 계산이 복잡해질 수 있어서 계산의 편의성을 위해서 맨 첫번째 막대기 시점으로 현가화 시킨다음에 settlement date까지 compounding하면 똑같은 값이 나오는 것까지 이해 했습니다! 여기서 제 질문은 clean price를 구할 때 왜 '첫번째 막대기까지' 앞의 cash flow들을 현가화한 값이 clean price가 될 수 없는건가요? 어차피 경과이자는 저 첫번째 막대기 기점으로 부과되는것이고 저 첫번째 막대기에서 settlement가 이루어졌을 땐 경과이자가 발생할 필요가 없기 때문에 앞의 현금흐름을 현가화한 값으로 clean price를 구하면 안되나요?ㅜㅜ 슈웨이저나 test bank 3-1번 문제나 모두 clean price를 구할 때 dirty price를 먼저 구하고 거기서 AI를 뺀 값으로 체크해서 왜 현가화한 가격이 안되는지 궁금합니다 ㅜ (정말 오랫동안 고민해도 답답해서 질문드립니다ㅜㅜ 설명 길게 부탁드리겠습니다ㅜㅜ) |
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