안녕하세요 이두열입니다.

답변 드리겠습니다.

말씀하신 바와 같이 몬테카를로 시뮬레이션에서 기초자산의 수익률분포는 정규분포가 아닐 수도 있으므로

엄밀히 말하면 d도 틀린 것이 맞습니다.

하지만 FRM 시험을 보실 때 한가지 생각하셔야 하는 것이 FRM 시험을 출제하는 사람들과

교재를 만드는 사람들이 모든 내용에 대해 동일한 이해를 가지고 있지 않다는 것입니다.

따라서 출제자는 일반적으로 VaR 산출에 이용되는 분포가 정규분포이므로 d가 옳다고 생각한 것입니다.

시험을 보실 때에는 이를 감안하셔서 not correct는 "가장" 틀린 답으로, correct는 "가장" 옳은 답으로 해석하셔서

풀이하셔야 합니다.