2차 결제하기(클릭)
위의 2차 결제하기 버튼을
클릭해주세요.
2차 결제 미진행시 배송료가
추가 결제될 수 있습니다.
학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 다음은 강사님 답변 이십니다. | 등록일 | 2014-05-11 |
|---|---|---|---|
|
안녕하세요? 1. Excess Return은 BM 대비 초과 수익률이 맞습니다. 그리고 BM은 Rf일 수도 있고 CAPM Return일 수도 있고 시장지수의 Retrun일 수도 있습니다. 다른 정보가 없으므로 이 문제의 BM은 Rf 밖에 없습니다. 2. 달리 정보가 없으면 Rf를 시용하세요. 3. 메탈게젤 샤프트의 Rolling Long Hedge는 긴 만기의 선물을 짧아지는 만기의 선물로 Roll-Over할 때 마다 선물가격이 높아져야 선물 Rollover에서 손실이 나지 않습니다(긴 만기 선물가격 < 짧은 만기 선물가격). 반대로 긴 만기 선물가격 > 짧은 만기 선물가격이 되면 Long Futures Position을 Rollover할 때 마다 손실이 발생합니다. 1. 1년 선물 매수 2년 선물 매도 할 수 있습니다.이런 거래는 차익거래가 아니라 1년 만기와 2년 만기 선물가격의 차이(Spread)가 축소될 것에 Betting하는 스프레드 거래입니다. 2. Put Option(현물 보유 + ITM시 행사가격 수령)을 행사하기 위해서는 현물을 보유하고 있어야 되고 현물 보유비용은 금리가 높을 때 높고 행사가격을 수령하기 위해 ITM을 기다리는 기회비용도 높습니다. 감사합니다. 김종곤 |
|||
