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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 다음은 강사님 답변 이십니다. | 등록일 | 2014-04-21 |
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안녕하세요 이두열입니다. 해당 문제의 해설은 FRA를 두 개의 현금흐름에 롱숏포지션을 구성한 것으로 분해한 후 포트폴리오 VaR를 구하는 방법으로 계산하고 있습니다. 동일한 방법으로 해설을 작성해 본다면 아래와 같습니다. 포트폴리오의 VaR는 (VaR1²+VaR2²+2ρVaR1VaR2)^(1/2)으로 계산됩니다. 두 금리의 상관계수가 0.95이나 하나가 숏포지션이므로 상관계수는 -0.95가 됩니다. 따라서 ((0.0017 * 100M)^2 + (0.0020 * 100M)^2 - 2 * 0.95 * (0.0017 * 100M) * (0.0020 * 100M))^(1/2) = 65,574가 됩니다. 12번 문제는 정규분포표가 주어지지 않으면 풀이할 수 없습니다. 시험에서는 표의 일부 또는 해당 수치들이 주어졌을 겁니다. 14번 문제는 정규분포표가 없어도 풀 수 있으셔야 합니다. FRM Part1 수업시간에 설명하였듯이 정규분포는 μ±1σ 내에 68.3%, μ±2σ 내에 95.4%, μ±3σ 내에 99.7%가 분포합니다. 이 숫자들은 암기해 두셔야 하며 해당 숫자들로 풀 수 있는 문제에 대해서는 별도의 확률에 대한 정보가 없을 수 있습니다. |
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