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| 제목 | 김종곤 강사님께 질문입니다. Part 1 Book1(2014), Topic 22. | 등록일 | 2014-04-07 |
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p.44 Long put options on futures의 example에서 1. short futures의 profit/loss를 구할 때 futures나 forward의 payoff처럼 F0(T) - S(T)가 아니라 futures price끼리 빼서 구하는 이유가 hedging을 하는 것이 목적이므로 실제 settlement를 하지 않고 만기가 오기 이전에 반대 포지션(long futures)을 잡아서 청산했기 때문인가요? 그렇다면 이때 profit/loss를 기호로 나타내면 $1300 - $1200 = F0(6M) - Ft(6M) = 100 의 의미인가요? (t는 중간 시점) 2. 아니면 6개월 이후에 $1200으로 떨어졌다고 하는 futures price는 6개월 시점에 정해진 6개월 이후의 선도가격 즉, F6M(6M)을 말하는 것으로 futures 계약을 다시 resetting한 것인가요? 아니면 그냥 Ft(6M)의 의미인가요? |
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