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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | Part1 Foundation of risk management 질문입니다 | 등록일 | 2014-04-05 |
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2013 기준 Book1 pg84 하단에서 바로 위 example 관련 설명 중 이해가 가지 않는 부분이 있어 질문드립니다. "~ however, a 10-stock P/F is much less diversified than the market" 이 부분이 잘 이해가 가지 않습니다. Shapre ratio가 낮다는 것은 total risk에 대비한 portfolio premium이 낮음을 의미한다는 잘 알겠는데 어떻게 저부분과 연결되는지 궁금합니다. 같은 챕터 key concept 중 " a portfolio with low diversification may have a higher treynor measure, a higher alpha but a lower sharpe measure than another pofrlolio" 이 부분에서 정확히 어떻게 low diversification과 각 measure들의 높고 낮음이 결정되는데 연관이 있는지도 잘 이해가 가지않습니다. 제 생각에는 low diversification이라면 total risk (=diversifiable risk + undiversifiable risk)가 likely high할 것이고 그렇기 때문에 sharpe ratio가 low 하다는 것인데 제 이해가 맞는지 궁금합니다. 그리고 ~may have 라고 표현했으므로 low diverfication = always higher treynor measure and alpha는 성립 할 수도 안할수도 있다는 해석이 맞을까요? 감사합니다! |
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