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제목 | Credit Risk 파이널리뷰 질문입니다(김종곤 강사님) | 등록일 | 2016-05-11 |
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51번 문제 -( p. 93) 문제 표현과 해설에 대한 이해가 잘 되지 않아서 질문드립니다. 이문제는 JP Morgan과 CITI BANK의 IRS 계약에 대한 문제입니다. JP morgan은 고정금리 8%를 받는 참여자입니다 JP Morgan(고정금리 수취자)의 exposure를 구하는 문제인데, 제가 알고 있는 IRS계약의 가치는 스왑계약 당사자 끼리의 금리차이(고정금리와 변동금리(여기선 USOR))로 평가하는 것으로 알고 있습니다. 그런데, 문제에서 "Swap rate" 가 11%증가하게 되면 JP Morgan이 손실을 입게 되므로 exposure(딴 돈)가 0이 된다고 말씀해주셨는데요, 그럼 문제에서 주어진 "Swap rate"라는 표현이 JP Morgan(고정금리 수취자)이 Citibank에 지급해야할 "변동금리"로 이해하면 되는건가요? |