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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 파이널리뷰(파트2) 심희정 강사님 | 등록일 | 2016-05-05 |
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1. 40번 문제( p.19 ) 40번 문제의 해설 중에서 궁금한 부분이 있습니다. (p. 42) 로마자 2번 선택지에 대한 설명이 이렇게 나와있습니다. Converserly, the ISD of ITM puts, or equivalently that of OTM calls, is simillar to that of ATM options Volatility Skew의 경우에, 그래프에서 나오는 것 처럼 왼쪽 위에서 오른쪽 아래로 떨어지는 그림이므로, 저는 OTM equity call option의 경우, ATM equity call option 보다 Implied volatility 가 낮고, 그러므로 옵션가격도 낮은 것으로 이해하고 있었습니다, 그런데 저 해설을 보면 OTM call, ITM put과 ATM 이 비슷하다고 나오는데 왜그런거죠? 2. 52번 문제 (p. 24) 이 문제를 설명해주실 때, VaR를 따로 계산해서 포트폴리오 VaR를 계산하는 방법을 하면 답이 안나온다고 하셨습니다. 그런데 왜 안나오는지 궁금하네요, 포트폴리오 VaR를 구하기 위한 방법으로 두가지가 있는데, 문제 조건에 따라 다르겠지만, 이 문제에서는 필요한 정보가 모두 주어졌기 때문에 stock의 VaR, bond의 VaR를 따로 구해서 포트폴리오 VaR를 구했는데, 답이 없습니다, 왜 안되는지 궁금하고, 실제 시험에서 이런 경우를 어떻게 구분해서 접근해야하는지 조언 부탁드립니다. 3. 60번 문제(p.26) 간단한 문제이지만, 저는 정확한 답을 내지 못했는데요, 그 이유는 바로 1년짜리 이자율인 4.1%를 2로 나눈 후 제곱을 해서 할인했기 때문입니다. Book1 Fixed Income을 배울 때에도, 쿠폰이 semiannual로 지급되는 경우에, 1년 이자율이라 하더라도 이걸 6개월 단위로 나누고, 제곱하는 방식으로 채권의 가격을 구했는데요, 이 문제를 풀이하실 때는 그냥 1년 이자율 4.1%를 그대로 사용하고, 또 제곱도 안해서 할인을 하더라구요, 왜그런건지 궁금합니다. -> 추가적인 질문으로, FRM시험 문제를 풀 때, 할인하는 방법에 대해서 궁금한 점이 있습니다. 3-1 연속이냐, 이산이냐 문제에서 연속기준 이자율이다, 이산기준 이자율이다 라고 명확하게 제시해주는 경우에는 문제가 없는데, 이런 조건이 제대로 명시되지 않은 문제들이 참 많은거 같습니다. 이런 경우에 어떤 문제는 연속으로 풀이해놨고, 어떤 부분은 이산으로 풀이해놨는데, 이런 경우 어떻게 문제를 풀어나가야 하는지 궁금합니다.. 3-2 현금흐름 할인방법 만약 0.5만기 spot rate가 3%인 경우, 0.5기간에 발생하는 현금흐름 4.5M를 할인할 때, (1 + 3% x 1/2)로 할인을 해야하는지 (1+ 3%)^1/2로 할인을 해야하는지 이런 개념이 너무 헷갈립니다. 이 문제에서는 3%를 그냥 2로 나눠서 (1+1.5%)로 나눠서 할인을 했는데 또 다른 문제에서는 (1+3%)^1/2 이렇게 푸는 것도 많이 나와서, 어떻게 저런 할인개념을 잡아야하는지 너무 혼동이 옵니다. Final Review를 풀면서 가장 고생하고 있는 부분입니다 강사님. 제가 개념이 부족한 탓도 있겠지만, 과목마다 다른 접근법을 사용해서 혼동이 오는 것도 있는거 같습니다. 이 질문에 대해서, 꼭 조언해주시면 감사하겠습니다 ㅜㅜ |
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