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| 제목 | [Final Review - Book3 (김종곤 강사님)] 질문입니다 | 등록일 | 2016-04-29 |
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파이널리뷰 문제를 푸는 과정에서, 크게 두 가지 부분에서 혼동이 오고 있습니다. 1. 문제에서 이산,연속 금리라는 말이 없는 경우의 계산방법 2. 할인 방법 지금 스스로도 질문을 어떻게 해야할지 잘 몰라서, 강사님이 제가 어떤 부분을 모르고 있는지 파악하도록 하기 위해서, 비슷한 질문을 여러개 올리겠습니다. 구체적인 문제를 예로 들어서 질문하겠습니다. ------------------------------------------------------ 1. Final Reivew 9번 문제(p. 214) 전체적인 풀이방법은 모두 이해가 갑니다. 그런데, 이 문제에서는 EUR LiBoR와 USD LiBoR의 이자율이 연속기준인지, 이산기준인지 나와있지 않습니다. 강사님은 실제로 풀이 하실 때, 자연스럽게 그냥 연속복리로 계산을 하셨는데요, 이처럼 문제에서 연속복리라고 명시를 해주는 경우도 있고, 이 9번 문제처럼 아무 말도 없이 그냥 이자율만 나오는 경우도 있는데, 이런 경우는 어떻게 풀어야 하는건가요? 2. Final Review 14번 문제(p. 216) 2-1. 이 문제 또한, Spot Rate가 연속인지 이산인지 구분이 없습니다. 그런데, 이 문제풀이에서는 Spot Rate를 discrete기준으로 생각하고 풀이를 했더라구요, 이 문제의 경우와, 9번 문제의 경우는 어떤 것이 다른건가요. 2-2. 할인 방법에 대한 질문입니다. Book 4 Fixed Income에서 Spot Rate 개념을 배울 때는, 이산복리를 기준으로 [1+ z(0.5)/2] 이런식으로 할인한다고 배웠는데, Book 3에서 Spot Rate 개념을 배울 때는, e^z(0.5)/2 이렇게 연속복리로 할인을 한다고 배웠습니다. ( ^ 표시는 ~승의 의미입니다. -> ex : 2^5 = 32) 그래서 그런지, 파이널 리뷰를 풀 때마다, 북4 부분과 북 3부분에서 어떤식으로 할인해야하는지 계속 혼동을 하고 있습니다. 실제 시험을 치게 되면 Test Bank 문제집처럼 과목의 구분이 없어서, 더 혼동이 올거 같습니다. 2-3. 이 문제에선, 0.5 기간에 발생하는 Coupon 1.75를 할인해주기 위해서, Spot Rate를 이용해야하는데, 할인하는 방법을 생각 할때 (1 + 2.2% x 1/2)로 할인을 해야하는지 (1+ 2.2%)^1/2로 할인을 해야하는지 명확하게 구분이 안됩니다. 3. Final Review 1번 문제 이것도 비슷한 맥락의 질문입니다. 풀이과정 중에서, $1,043.76 x (1 + 0.025)^90/180 이런 식이 있는데요, 이런 계산을 할 때에도, 제 머릿속에선 저 compounding을 어떻게 할 지에 대해 (1+0.025 x 90/180)을 해야할지 (1+0.025)^90/180을 해야할지 명확하게 구분이 잘 안되네요.. 이런 할인개념과, 이산-연속복리 개념을 각 파트별로 어떻게 잡아야 하는지, 조언 부탁드립니다. |
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