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| 제목 | [Part2 - Book4][김종곤 강사님] 질문입니다 | 등록일 | 2016-04-24 |
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1. SaR에서 Deficit을 구하는 방법에 대한 질문입니다. p.34의 두 번째 example과 관련한 질문인데요, deficit을 구할때에 첫번째 example에서 말하기를 VaR와 expected surplus value의 차이라고 되어있습니다. (the deficit would be the difference between the VaR and the expected surplus value : $33 million - $28 million. 그런데 강사님께서 2번째 example에서 deficit을 구할때에, 95% SaR=28.57에서 deficit을 구할 때, expected surplus value가 아닌 현재의 surplus value인 20을 빼셨는데, (20 - 28.57) 20이 아닌 expected surplus value인 20+2.6=22.6을 빼는게 맞는거 아닌가요? 2015년, 2016년 강의 모두 이렇게 설명하셨는데, 제가 어느 부분에서 잘못 이해한건지 궁금합니다. 2. p. 96 Distressed hedge fund에대한 질문입니다 2015년 강의와 2016년 강의 내용에 있어서 차이가 있어서 혼란이 오는데요, 2015년 강의에서는 만약 Distress가 발생 시, 후순위채에서 Turn around가 더 크게 될 것이기 때문에 이것을 Long한다고 설명하셨는데, 2016년 강의에서는 선순위채가 Turnaround가 더 크게 되므로 이것을 Long한다고 설명하셨습니다. 어떤 것이 맞는지 설명해주시면 감사하겠습니다. |
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