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| 제목 | [Final Review - Book1,3 (김종곤 강사님)] 질문입니다 | 등록일 | 2016-04-21 |
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[ BOOK1 ] 1. 파이널 리뷰 6번 문제 (p.2) Historical Simulation Method를 이용해서 VaR를 구하는 문제인데, 가장 낮은거부터 차례대로 줄세우면 -0.0584, -0.368, -0.0211, -0.0159, -0.0132, -0.0106, -0.0099 ~ 이렇게 되는데요, 5% 유의수준에서 VaR값을 구하려면 5번째로 작은 값인 -0.0132를 이용해서 구해야 하는거 아닌가요? 답지에는 3번째로 작은 값인 -0.0159을 이용해서 풀이를 해놨길래 질문드립니다. 2. 파이널 리뷰 37번 문제 (p.14) 북1은 말문제가 계산문제보다 훨씬 어려운거 같습니다. 이 문제는 Risk의 Category에 대한 문제인데, 풀이 방법에 대해서 조금만 더 조언을 해주시면 감사하겠습니다. 제가 생각했을 때는, Make It회사가 현금흐름 문제가 생기고, 담보가치가 떨어졌으므로, 강사님이 언급하신 Bankrutpcy Risk와 Default Risk에 대한 위험이 생긴다는 것은 이해가 갑니다. -> 하지만 Settlement Risk 또한 슈웨이저에 나오는 내용을 보면, 정산을 못하는 위험이라고 설명되어 있는데, Default Risk와 명확한 구분을 짓기가 어렵습니다, 추가적으로 설명해주시면 감사하겠습니다. -> 그리고, 담보가치가 떨어지고, 현금흐름의 문제가 생기면 자연스럽게 Downgrade Risk도 생기는거 아닌가요? 이런 개념문제에서 제가 어떤 방식으로 접근을 해야하는건지 애매해서, 이런 문제를 풀기가 어려운 거 같습니다. 이 부분에 대해서도 조언 부탁드립니다! [ BOOK3 ] 1. 파이널 리뷰 71번 문제 (p.238) 71번을 따로 풀이해주시지 않으셨습니다, 답지를 보고 이해하려고 했는데 이해가 안가는 부분이 있습니다. 저는 문제에서 주어진 조건이 단순히 Initial margin과 Maintenance margin만 주어졌기 때문에,(Margin Call이 이루어질 것이란 설명x) Account 잔액이 maintenance margin 밑으로 떨어져도 계속 계산을 진행했습니다. 그 결과, 값이 USD -1,120 (1번 선택지)가 나왔는데요, 해설을 보니 마진콜을 감안했더라구요, 이렇게 마진 계산하는 문제가 나오면, 문제에서 언급이 없더라도 마진콜을 한다고 전제한 상태에서 계산을 해야 하는건가요, 아니면 이 문제가 특이한 건가요? 설명 부탁드립니다 ! |
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