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| 제목 | [Part 1 - Book3][김종곤 강사님] 25,26강 관련 질문입니다. | 등록일 | 2016-01-17 |
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1. European Put Option과 시장금리의 관계 25강 후반부에서(p.168)설명 부분, The Risk-Free Rate Over the Life of the Option 이부분 설명하실 때, 금리가 높으면 콜옵션에 유리하고, 풋옵션은 불리하다고 말씀해주셨습니다. (콜옵션의 행사가격의 할인율이 커지므로, 적은 금액만 들고 있어도 되기 때문에 콜옵션이 유리하다고 설명) 그런데, 26강 후반부에서, European Put Option 은 밑의 말의 예외라고 말씀해주셨습니다. In general, the longer the time to expiration, the higher the option value 라고 말씀하시면서, 즉, 유러피안 풋옵션은 Deep In The money일때, 그리고 시장금리가 높을 때 풋옵션에 유리하다고 설명해주셨습니다. (풋옵션을 행사하면 돈이 들어온다, 시장금리가 높으면 그 돈이 빨리 들어오는게 좋다) 어떤게 맞는 설명인지,, 아니면 제가 어디에서 이해를 잘못하고 있는건지 조언 부탁드립니다. 2. 그리고 또, 추가적으로 설명을 하실 때,(26강 막바지) "배당이 수익이 예상되는 경우에 배당수익이 시장금리보다 크면 유러피안 풋옵션을 조기행사하지 않는다" 라고 설명하셨는데, 유러피안 옵션은 조기행사 자체가 안되는거 아닌가요? 3. 그리고 In general, the longer the time to expiration, the higher the option value 이것의 예외가 유러피안 풋옵션이라고 말씀하셨는데, p.168쪽을 보면 유로피안 콜옵션도 배당이 있는 경우에 만기가 짧은게 유리하다고 설명이 나와있습니다. 그렇다면 저기서 말하신 In general은 American Option에만 해당된다고 이해하면 되나요? 직관적이고 명쾌한 강의 잘 듣고 있습니다 선생님! 답변 기다리겠습니다, 수고하세요 |
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