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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | cln의 corr risk | 등록일 | 2015-11-07 |
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frm2 - book2 - 김종곤 강사님꼐 여쭙고 싶습니다. pg 235에서 CLN buyer은 correlation risk 가 있다고 하는데요 . 왜 higher correlation이면 premium으로 return을 더 받아야하는건가요'? high correlation인 경우, Reference bond와 issuer 둘다 파산시, buyer은 Recovery of Reference bond 만큼을 못받게 되는 것이고 low correlation 인 경우 Reference bond가 파산하지 않음에도 issuer가 파산하면 par value를 못받게 되는 것이 되어 오히려 low correlation 의 경우 premium을 더 높게 요구할 수 있는 여지는 없는지요? CDS처럼 직관적으로 바로 이해가 가지 않네요 ㅜ 설명부탁드립니다. 강사님! 감사합니다. |
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