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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 답변이 안달려서 다시질문올립니다 | 등록일 | 2015-11-05 |
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frm2 book2 김종곤 강사님께 여쭙고 싶습니다. pg 139의 measuring default sensitivities에서 2번째 단락에 second, the default 01 will approach zero as default rates become high, as the marginal impact of increasing the default rate has minimal effect 라고 되어있습니다. 강사님께서는 equity tranche curve를 바탕으로 설명해주셨습니다. equity tranche 의 경우에는 이해가 잘 되었는데요. 1. senior의 경우에는 그래프가 negative convexity를 보입니다. 이는 오히려 default01이 default rate이 높아질수록 커지는 것이 아닌지 궁금합니다. 2. 저 문장대로라면 senior tranche 는 쭉 negative convexity를 보이다가 그래프의 오른쪽 끝부분에서는 positive convexity를 보인다는 것인가요? (기울기가 0에 가까워진다고 하므로) 답변부탁드려요. 감사합니다. |
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