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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 질문 | 등록일 | 2015-09-18 |
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frm2 book1 pg 165 유극렬 강사님께 질문드립니다. topic 14 art of term structures 에서 model 1의 경우, standard deviation (r) = 시그마 * 루트dt , 즉 상수라는 점에서 term structure of volatility is flat 이라는 것을 이해하였는데요. model3의 경우에는 standard deviation에 e^-at 라는 decaying factor가 있어서 termstructure of volatility 가 down sloping 한다고 이해하였습니다. 그런데 Vasicek model 의 경우, standard deviation (r) = 시그마 * 루트dt 로 model 1과 같이 상수입니다. 그런데 mean reverting 한다는 점에서 이자율이 평균값에 수렴하여 term structure of volatility는 declining 한다고 합니다. 각각은 이해가 가지만,, r의 표준편차가 상수로 일정하다는 사실과 r의 기간구조가 감소한다는 것이 어떻게 양립가능한지 궁금합니다. 감사합니다. |
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