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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤강사님께 질문 있습니다.(추가질문도 있습니다 ㅠㅠ) | 등록일 | 2014-10-01 |
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FRM Part 1 Book1에서 질문이 있습니다. 1. information ratio에서 E(rp)-E(rb)= 알파. 라고 교재에 써 있는데 Past exam 15에서 보면, 벤치마크 대비 2%가 Underprice되어있다고 나와있습니다. 이 경우 알파는 -2%가 된다고 생각했는데, 답을 보니 그게 아니어서 어떤것이 맞는지 질문드립니다. 2. Sortino ratio를 구할 때 minimum acceptable return이 문제에서 주어지지 않은 경우, past exam 14번의 경우 주어지지 않았는데, 이 경우 risk free rate로 구해야 하는지 benchmark return으로 구해야 하는지 궁금합니다. 3. CML에서의 CAPM공식은 E(rc)=rf+(E(rp)-rf/STDp)STCc 이라고 되어있었고, 이 경우 샤프 비율은 E(rp)-rf/STDp라고 되어있었습니다 그런데 다음 챕터쪽을 보니, Market price of risk와 reward-to-risk ratio=sharpratio 라고 되어있으면서 샤프비율은 E(rm)-rf/STDm 이라고 되어있습니다. 단순히 포트폴리오의 수익률과 편차를 시장수익률의 수익률과 편차로 바꾼 것 같아보이는데, 그러면 모든 경우에서 Market price of risk와 샤프비율과 reward to risk비율 세개가 같은건지, 아니면 제가 앞에서 썼던 두번째 샤프비율인 Rm을 사용했을 때 이 세개가 같은 건지, 왜 교재에서 이 두 개의 샤프비율 공식이 다르게나온건지 헷갈립니다. 슈웨이져노트 3권의 질문입니다 4. 121쪽에 보면 T-bill 에 대한 cashprice를구하는 질문이 있는데, true rate of interest가 왜 (=2.5/100-2.5)가 되는건지 궁금합니다. 5. 137쪽 예제에서 Bond Floating의 가치를 구하는 방법이 궁금합니다. 변동금리 채권의 경우 reset date에서 notional amount와 value가 같다는 것이 설명에 나와있는데, 보기에 보면 현재 reset date가 아니기 때문에 뒤에 e-(0.054x0.25)가 붙어 현재가치로 할인해주는 것은 알겠습니다. 그런데 앞에 나와있는 notional+(notionalxRfloating/2)가 무슨 설명인지 잘 모르겠습니다.. 6. Swap에서 처음에 A가 175달러를 B에게 주고, B는 100파운드를 A에게 줘서 A는 기간마다 6파운드를 B에게 제공, B는 기간마다 8.75달러를 A에게 줄 때, 이 경우 B(usd)는 A의 bond를 말하는 것인가요, 아니면 B의 경우를 말하는 건가요? 그리고 이 때 A의 경우가 기간마다 6파운드를 B에게 제공하는 것이기 때문에 달러를 파운드liability로 바꾼 것이라고 생각하면 되는건가요?? 답변해주시면 감사드리겠습니다. 좋은하루 되시길 바랍니다^^ (+추가질문도 있습니다 ㅠㅠ 감사합니다!) |
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