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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 유극렬 강사님 FRM part1 Schweser note book4 136p /195p 질문합니다. | 등록일 | 2014-09-14 |
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137p example 예제보면 clean price 가 있는데요 예제에 그 값이 더티프라이스 에서 25달러를 뺀 1137.87 이라고 하였습니다. 그리고 136p에는 더티프라이스를 계산하는 방법을 두가지 주고 두번째 방법은 settlement date를 생각하지않고 bond의 현재가치를 구해서 1.04에 0.5제곱승만큼 곱하여 더티프라이스를 구하였습니다. 그러면 할인율로 할인해 나누고 현재가치를 구한게(1140.29) 클린프라이스랑 똑같은거 같은데 어떤차이가 있죠? 개념상 동일한거처럼 느껴지네요. 강사님꼐서 클린프라이스가 현재시점에서 채권가격이라고 하셨으니1140.29도 현재가치로 할인해서 구한거니까요.. 1140.29와 클린프라이스는 같이 현재시점으로 할인한건데 왜 다를까요? 그리고 195p인데요 여기서 예를 하나 들어주셨습니다. 2,5,10,30년만기 채권이있고 key rate duration이 각각 1,2,4,9 이고 델타y가 1%,-1%,2%,-3%일때 PORTFOLIO 가치가 몇퍼센트변하냐(델타P/P)?인데요 정답은 1*1% + 2*-1% + 4*2% + 9*-3% 해서 -20%에 앞에 -를 붙인 20%입니다. 앞에 왜 -를 붙이는지 이해가 안됩니다. 앞에서는 상승할때 -를 붙인다고 하셨다가 어느예에서는 -니까 하락한다고 하시고 갑자기 혼동이오는군요 알려주세요! |
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