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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 이두열 강사님께 valuation and risk models 에서 질문 있습니다. | 등록일 | 2014-08-04 |
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2014년 슈웨이져 노트에서 314페이지 입니다.(Past FRM EXAM questions) 39번문제와 41번 문제가 궁금합니다. 우선 39번 문제는 다음과 같습니다. A trading portfolio consists of two bonds, A and B. Both have modified duration of three years and face value of USD 1,000, but A is a zero-coupon bond and its current price is USD 900, and bond B pasys annual coupons and is priced at par. What do you expect will happen to the market prices of A and B if the risk-free yield curve moves up by 1 basis point?? 입니다 답지에 의하면 B가 A보다 price 가 더 크므로 더 많이 움직인다고 나와있는데 왜 B가 A 보다 price가 큰 것입니까?? 다음으로 41번 문제입니다. 혹시 제가 푼 방식이 맞는지 확인 부탁드립니다. 우선 41번 문제는 다음과 같습니다. A newly issued non-callable, fixed-rate bond with 30-year maturity carries a coupon rate of 5.5% and trades at par. Its duration is 15.33 years and its convexity is 321.03. Which of the following statement about this bond is true? 이고 답은 A. If the bond were to start trading at a discount, its duration would decrease 입니다. 저는 이것을 trading at discount 가 된다는 것은 coupon이 줄거나 YTM이 높아지게 되는 경우로 생각하였습니다. 이러한 경우 duration은 작아지므로 A가 답이다 라고 선택하였습니다. 하지만 뭔가 풀이가 이상한 것 같아 문의 드립니다 혹시 이 풀이가 맞는 풀이 입니까? 만일 아니라면 정확한 풀이를 알려주시면 감사하겠습니다. |
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