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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤 강사님께 질문 드립니다..market | 등록일 | 2014-07-17 |
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안녕하세요 강사님 현재 북3 인강을 듣고있는데요..3가지 이해가 안가는 부분이 있어서 질문 올립니다. 1. 강사님께서 "E(ST) -예상되는 가격을 discount 한게 S0인데 시장이 균형이라면 Rf 에 uncertain premium 더할때 , 프리미엄이 market risk premium 처럼 capm으로 할인하면 된다."라고 강의할때 말씀해 주셨는데요.. capm 으로 할인한다는 것이 무엇인지 이해가 안갑니다..ㅠ 2. commodity price factor 공부할때 옥수수 선물에 대해선 "수확철이 선물의 만기다~하면 선물가격은 뚝 떨어질 것이다." 라고 하셨고, natural gas 부분에선 " 겨울을 만기로 하는 가 격들이 되게 높다" 라고 하셨습니다. 어쨰써 둘다 저장비용이 있는데 natural gas 는 가장 수요가 많은 겨울철에 겨울을 만기로 하는 가격들이 높은 건가요.. 3. off balancing hedge 를 공부할때 if 1에 대해서만 헤지를 햇는데 환율이 1.3 이 되어있다면 0.3의 노출이 남고 underhedge한것 이라고 하셨습니다. 이것은 외화부채를 갖고 있는 사람의 입장에서 인가요? 옥수수선물은 수확철에 선물가격이 뚝 떨어지는데 반에서요..가스는 따로 수확철이라는게 없어서 그런건가요? |
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