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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 유진석 강사님께. | 등록일 | 2014-07-17 |
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안녕하세요. book3 복습하면서 모르는 것들에 대해서 질문이 있습니다. 1. basel2를 끝내시면서 표준방법은 분산효과를 고려하지 않지만 내부모형에서는 분산효과를 고려한다고 하셨는데요. 분산효과를 고려한다는 것이 IRB모형에서 loan들이 잘 분산되어 있다고 가정한 것을 의미하는 건가요? 포트폴리오 invariant 가 loan간에 콜릴레이션을 고려하지 말라는 건데, 이건 분산효과를 고려하지 않는 것 아닌가요?? 2. CREDIT IRB 모형에서 다음 두 문장이 이해가 되질 않습니다. all systematic risks are modeled by a single risk factor. all idiosyncratic risks tend to cancel out each other. 여기서 싱글 팩터가 어떤 걸 의미하는지, 그리고 비체계쩍 위험이 서로를 상쇄한다는게 무슨 뜻인지 궁금합니다. 3. 2013 슈웨이져 p.98쪽입니다. ERM의 risk aggregation 관련 문장입니다. due to diversification effects of aggregating markets, credit, operational risk, firm-wide VAR will be less than the sum of the VaRs from each risk category. 바젤에서 capital 구할 때 마켓, 크레딧, 오퍼레이션 리스크의 분산효과 고려 안하고 단순 합하는 걸로 아는데요. 여기서 risk들을 더한다는 것과 minimum capital 구할 때 각 리스크 타입들을 더하는 것은 별개의 것인가요? 잘 이해가 안 됩니다... 4. Quality of risk measures 장입니다. 2013슈웨이져 p.43입니다. lack of standardization of Var parameter 와 differences in Var measurements가 문제를 야기할 수 있다고 나와 있습니다. 그런데 mkt, credit, operation VaR를 구할 때 신뢰수준과 시간(1년, 10일) 등이 정해져 있지 않나요???? 표준화된 VaR parameter가 없다는 것이 이해가 되지 않습니다. 5. 마지막으로 질문이 있습니다. risk를 측정하고 관리하고 통합한다는 것이 BASEL에서 나오는 capital을 측정하기 위함인가요?? risk를 관리한다는 것이 무엇을 위함인지 모르겠습니다. credit risk를 측정한다는 거면 이것들을 측정한 후에 뭘 하기 위함인가요??? risk를 측정하고 관리하는 것이 정확하게 무엇을 위함이고, 그 방법론이 어떤 것인지 궁금합니다. 질문이 조금 많아서 죄송합니다. 혼자서 도저히 이해가 안 되서 이렇게 질문드립니다. 감사합니다. |
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