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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
제목 | book3 Swap 질문 | 등록일 | 2014-04-29 |
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2013년 교재page 108 문제 4번에대한 질문인데요 discount 할때, frm은 continuous compounding 이라고, 설명이 없다면, 이산복리로 discount 해야되는것 아닌가요? 슈웨이져노트는 거의대부분을 continuous를 가정하고 4번도 마찬가지로 연속복리로 문제를 푸는데.. 어떤게 맞는건가요 시험장에 들어가서 이러한 문제가나오면 그냥 연속복리 말이 없다면, 이산복리로 discount해서 계산해야되는게 맞는거겠죠? 이산형으로 discount해서 푼 결과는 fixed - floating = 1,000,753.51 - 1,000,000 가되고 연속형으로 discount 하면 교재처럼 fixed - floating = 1,000,476 - 1,000,000 이됩니다. 질문 2. p 122 4번 문제입니다 American put, call valuation 문제인데, 풋콜패리티는 European option 일때만 해당되기때문에, American call, put 따로계산해서 풀어보면 Co = So - Xe(-rT) at any T-t =0 (t=0) , 아메리칸 콜옵션은 만기까지 들고있어야 유리, so 그대로 두면 = 50 - 45e(-0.1) = 9.28 Pt = X - So ≫ 45 - 50 = max(0,-5) so, 0 그래서 두 value의 차이는 9.28이되야하는게 아닌가요? 그리고 교재의 풀이는 이해가 가질않네요 ㅠ 왜 7.95 란 값이 나왔는지.. |