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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤강사님께 업데이트 강의질문 | 등록일 | 2014-04-01 |
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book1 frm part1부분 새로운강의 2번째 강의에서요 30분에 보수적운용, 공격적 운용에 관한 설명에서 의문이있습니다. VaR =Va x α x σ x root T 에서 변동성 부분은 SMA, EWMA , ARCH, GAHCH등 으로 추정하는 것이고 나머지 신뢰수준과 만기(time horizon=risk horizon)을 임의적으로 추정하는 것이라 하셨습니다. 신뢰수준에 관해서는 제가생각한것과 맞게 설명하셨습니다 신뢰수준을 높게 측정하면 그만큼 보수적인성향임을 알겠으나, 문제는 만기에 관한 질문입니다. 만기가 길수록 risk는 커지는 걸로 알고 있습니다. 기간이 길다는 의미는 그만큼 변동성 즉, 위험이 발생했을때 빨리 빠져나올수 없다는 의미로도 해석할수 있는데, 강의에서 강사님께서는 보수적성향일수록 만기를 길게 가져간다고 하셨습니다.. 저는 아무리생각해도, 납득이 잘 안갑니다. 이 챕터에서는 이부분은 그냥 이해를 돕기위한 설명일수 있으나, 전체적으로 봤을땐 집고 넘어가야할 부분인것 같아 질문드립니다. |
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