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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | part.1 book1 질문있습니다. | 등록일 | 2014-03-31 |
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page 145에 있는 문제 13번 질문있습니다. 책에서 알파는 Rp-Rbm(포트폴리오의 기대수익률-벤치마킹의 기대수익률)이라고 배웠습니다. 그런데 B지문과 C지문의 해설이 잘 이해가 안됩니다. E(Rm)=Rf+B[E(Rm)-Rf]이니 여기서 포트폴리오의 베타가 증가하면 알파가 증가하게 되는거 아닌가요?(벤치마킹의 베타는 고정이라면) 그런데 B의 해설에서는 포트폴리오의 베타가 낮아지면 수익률 또한 낮아지고, 이것은 Positive alpha를 가져온다고 하는데 이 문제에서의 알파의 정의가 벤치마킹 기대수익률-기대수익률로 생각하고 해야하는 건가요? 문제에서 따로 알파를 다르게 정의해준게 없는데 해설보고 끼워맞춰 생각하다가 질문합니다! |
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