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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | part1. foundations of risk management. 김종곤 강사님께 질문있습니다. | 등록일 | 2014-03-26 |
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part1. foundations of risk management. topic 4중에서 risk free rate으로 lending은 되고 borrowing은 안된는 경우 page 72, Figure1.에 있는 그래프에 관련해서 질문있습니다. 1. 이 그래프에서 y축의 E(Rm)하나를 정해서 왼쪽으로 쭉오면 risk free rate으로 lending한 경우보다 zero beta로 lending한 경우가 같은 기대수익률에서 더 낮은 베타를 가진다고 그래프에서 확인할 수 있는데 이부분이 이해가 안됩니다. 왜 같은 기대수익율일 때 zero beta가 risk free rate과 포트폴리오를 만들 때 보다 위험이 낮게 나오나요? 2. 이 그래프에서 점 M이 Market p/f면 Rf는 E(Rz)와 M을 이은 선 중 어떤 부분과도 연결될 수 있다는 걸 figure 1.에서는 이런 그림으로 표현한 건가요? 그래프를 보다보니 자꾸 Rf가 M점이랑 이어질 수 있는건지 없는 건지 헷갈려서 질문합니다.(그래서 강의에서 점 N과 Rf를 이은 선이 Rf+Market P/F+E(Rz)로 구성된 P/F라고 하신거 맞나요...??) 그리고 M점 이후가 borrowing하는 부분인데 이부분은 risk free rate으로 borrowing할 수 없으니 E(Rz)선과 연결된 부분만 남은거 맞죠...? 너무 쉬운 질문일수도 있는데 한참 고민하다가 조심스레 질문 올립니다. 감사합니다. |
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