2차 결제하기(클릭)
위의 2차 결제하기 버튼을
클릭해주세요.
2차 결제 미진행시 배송료가
추가 결제될 수 있습니다.
학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 박정준 강사님께 질문있습니다. | 등록일 | 2019-03-10 |
|---|---|---|---|
|
2018 Financial Markets and Products 33pg Fixed Income Arbitrage 설명하실때 경기가 좋아지면 Hedge Fund 같은 경우 Credit Bond 를 Long, T-Bond를 short 하고 경기가 나빠지면 Credit Bond 를 short, T-Bond를 long 하여 차익거래 수익을 얻는다고 설명하셨는데요 그런데 경기가 좋아지면 국고채 가격이 하락하고 Credit Bond 가격이 올라가는데 그럼 오히려 경기가 좋아질때 Credit Bond 를 short, T-Bond를 long 해야 하는거 아닌가요? 더 싼걸 long, 비싼걸 shorting 해야 수익이 나는게 기본적인 arbitrage 구조인데 더 비싸지는 credit bond를 long 하고 가격이 하락하는 Treasury bond를 shorting 해서 차익거래 수익을 얻는다는 설명이 이해가 가지 않습니다. 경기가 하락할때도 마찬가지로 왜 Credit Bond 를 long이 아닌 short, T-Bond를 short이 아닌 long 을 한다고 인강에서 설명 하신건지 잘 이해가 가지 않습니다. 경기변동에 따른 Credit Bond 랑 T-bond long/short 전략을 이용하는 Fixed Income Arbitrage 예시를 위 질문에 비중을 두어 한번만 더 설명해주시면 감사하겠습니다. |
|||
